与国外相比,我国P2P网贷平台呈现出以下特点:一是数量多,地理分布广;二是交易规模大,远远超出其他成熟国家的行业市场规模;三是平台创始人过去大多从事非正规金融业务或是经营实体企业;四是大量平台模仿银行业务开展信用中介或存在自融现象;五是开展业务更多地是依靠非正规线下模式,成为一种典型的劳动密集型产业。
这些“中国特色”明显存在着以下风险:一是流动性风险,说穿了就是自融现象容易导致资金链断裂,不是到期偿还不了债务就是每期融资利率波动大,因为当迫切需要资金时必须会以更高的成本来获取资金;二是违约风险;三是操作风险尤其是“刷信用”“改评价”等行为。
平心而论,上述问题还只是风险,并不表明必然存在庞氏骗局;但同时又必须明确,庞氏骗局往往就隐藏在其后面。
例如,当高年化收益率无法兑现,或者一开始根本就是以高年化收益率做诱饵;当P2P网贷平台不是撮合资金需求双方自由竞价成交,而是虚构热门标的(投资项目)推出“秒抢”(行话叫“秒标”)忽悠参与者,然后把资金用于自身挥霍或其他经营项目;当拆东墙补西墙、制造赚钱假象……就表明已经步入庞氏融资的怪圈。在这其中,最危险的是秒抢,通过这种手段来营造紧张气氛,给参与者以一种项目很有价值、收益高、人气旺的错觉,这往往就是“过把瘾就死”的前奏,离跑路不远了。